谱润股权投资制胜之道 十年坚持成就辉煌

【2012年3月，上海】2月15日，谱润投资刚为投资的第11家企业-日出东方太阳能股份有限公司顺利通过证监会发审会准备登陆上海主板发行而庆祝，这个月迎来了其成立十周年的日子。

十年前，谱润投资开始辛勤耕耘，在中国跌宕起伏的股权投资领域走过了整整10个春秋。目前，谱润投资旗下4个投资平台（上海复星化工医药创业投资有限公司、上海复星谱润股权投资企业（有限合伙）、上海谱润股权投资企业（有限合伙）以及上海谱润二期股权投资企业（有限合伙）管理着近40亿元人民币的投资基金，在中国各地累计投资23家企业，投资总额近20亿元人民币。其中11家企业已在中国资本市场成功上市（包括1家在香港主板上市的企业）。在11家成功上市企业中，有2家的投资回报率超20倍，有3家投资回报率超10倍。谱润投资的高成功率成为股权投资行业的一匹黑马，给相关利益各方带来了令投行刮目相看的的高回报率。迄今为止，年均内部投资回报率（IRR）高达47%。

投资有道，严控风险

“谱润投资的成功，最主要得益于坚守价值投资专业流程，严控宏观微观各类风险，妥善实施反周期投资策略。”首席合伙人、麦肯锡首批中国战略顾问开拓者的周林林博士说到，“曾有人讲谱润投资这一名称是公司英文名称（Principle Capital）意译与音译的结合。其英文名称本身就有“投资有道”的含义在内。谱润投资作为一家“靠谱”的PE投资公司，之所以有这样傲然的成绩，源自多年来一直坚持的价值投资、专业投资、严控风险、反周期投资的投资之道。”

按PE投资公司进行分类，大致可分以下三类：第一类为政府背景资源型；第二类为中介机构牵线型；谱润投资则属于第三类，即职业投资专业型。谱润投资的项目组进行专业的搜索、分析，集中汇聚一批久经市场竞争考验的绩优企业，且进入时机均是在行业低谷时参股进入的。相反在历次宏观过热、PE火爆的阶段，谱润投资却都很少出手。中国的PE投资行业中，谱润投资管理的基金规模一定不是最大的，每年投资的项目数量也一定不是最多的，但谱润投资迄今为止的全部投资项目中已有50%成功上市，这样高的投资上市成功率在国内PE同行中名列前茅。

谱润投资的成功，一不靠特殊的政府背景资源，二不靠中介机构的穿针引线，靠的是严谨深入的审慎调查（着重于外部业务调查和行业前景分析，而非通常的内部财务、法律审计），靠的是严格贯彻的风控流程（始终把风险控制放在首要地位）。谱润投资以品牌战略咨询的专业模式做PE投资，在投资前专业队伍的审慎调查、投资后与企业管理团队战略磨合，帮助企业共同决策，切合实际的作风受到企业家的尊重。

职业素养，互利共赢

可以在PE投资领域获得高成功率和高回报率，还得益于一套可以开发项目、发现价值的系统流程。这些管理工具的研发，是因为谱润投资拥有一批具有高度职业素养、行业高精尖人才的加入、以及企业文化中互利共赢的投资心态。这些职业管理行家不但善于发现价值，更注重为被投企业提升价值和创造价值，不但赢得了企业家群体的广泛认同，同时也转化为谱润投资可持续发展的宝贵资源。

谱润投资除了具备在管理队伍上的前瞻性，更坚持关注在激烈市场竞争中成长起来的行业龙头企业，以股权投资为纽带同它们结为战略合作伙伴，努力将它们推向资本市场，并致力于把它们打造成中国上市公司群体中的明星企业。正当很多PE公司还常常在为募集资金困难烦恼时，谱润投资却得到了国内很多优秀企业家抛出的橄榄枝。目前，谱润投资管理的近40亿元人民币基金中，除复星集团提供的10多亿资金，其他主要来自与谱润投资有过合作经历的优秀企业。有些企业在前期谈判过程中虽然被谱润投资否决了，但其大股东却高度认同谱润投资的专业精神和风险管控，主动要求成为谱润投资的出资人。他们坚信，把资金交给谱润投资管理，一定能在PE投资领域为他们带来良好回报。除了资金，一大批优秀企业家还成为谱润投资的战略合作伙伴。他们不仅为谱润投资提供行业信息，还经常向谱润投资推荐投资线索。他们积累的丰富创业和经营管理经验，也成为谱润投资未来进军并购重组领域的宝贵资源。

谱写辉煌，润泽天下

作为战略投资者，谱润投资关注合作公司的发展基本面，注重长远，从开发项目到投入，从上市到退出，往往都历经数年。这里，没有投行个人明星，有的只是专业高效的PE投资系统流程。这里，没有投资天才，有的只是不断的努力、勤奋和严谨。

谱润投资曾经创造了骄人的业绩，未来将继续“谱写辉煌，润泽天下”。谱润投资的愿景，既是反映企业家追求卓越的进取精神，更是体现了在注重社会效益下的企业公民责任感。在当今中国工业化、城市化和信息化的伟大进程中，作为宏观经济体系中的一个微观机构，谱润投资将在PE投资这个领域，努力为国民经济稀缺资源的有效配置做出自己的持续贡献。

(来源:中国经济网)